- 05 2023-12
专家说市—12月5日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.12.05 丨 495我的钢铁:供应方面,部分长流程钢厂逐渐复产,以及利润情况继续好转,对于钢厂生产意愿提升明显,产量逐步回升。而需求逐渐步入淡季后,季节性特征进一步体现,螺纹厂库以及社库均出现累库。综合来看,螺纹累库拐点已经出现,随着淡季的深入,钢材基本面矛盾有开始累积的迹象,但原料需求仍然具有韧性,对于成本有所支撑,以及目前宏观预期对于钢价托底效应明显,预计钢价将延续高位震荡的格局。 钢之家:上周国内钢材市场价格出现小幅回调,一是近期钢材市场价格持续上涨,商家有一定获利套现需求;二是当前是传统消费淡季,主要钢材品种成交量均有回落,其中建筑钢材回落幅度较大,商家比较谨慎;三是近期有关部门对铁矿等监管升级,期货市场波动对现货也有一定影响;四是钢厂高炉和电炉开工率连续三周小幅回升,资源供应有所增加。不过,当前港口矿持续低库存运行,焦炭第二轮涨价落地,后期仍有涨价预期,钢材生产成本依然较高,钢价大幅调整可能性不大。预计本周国内钢材市场将继续以小幅调整为主。兰格:受部分制造业行业进入传统淡季,以及市场需求不足等因素影响,我国经济景气水平稳中有缓,回升向好基础仍需巩固。要大力增强积极财政政策对政府投资的支持力度,显著提高政府在基础设施等公共产品方面的投资建设能力,显著增加相关企业订单,并通过产业链对企业生产投资产生广泛带动,促进企业生产投资意愿显著增强,促进就业形势显著向好、消费回升动力显著提高。在企业投资活跃和消费持续回暖支持下,使需求收缩力量不断减弱,内需回暖力量不断增强,从而推动经济增长加快进入持续回升向好轨道。短期来看,国内钢市将呈现“地缘冲突依然延续、国内经济稳中有缓、淡季需求开始收缩、政策支持预期增强”的格局。从供给端来看,由于高位成本和需求收缩的共同影响,钢厂产能释放意愿转弱,减产计划开始增多,使得供给端将呈现小幅下降的态势。从需求端来看,由于天气影响因素的不断深入,项目施工和部分制造行业都将进入传统淡季,赶工需求强度将逐步下降,需求淡季效应将逐渐呈现。从成本端来看,由于铁矿石价格稳中趋弱,废钢价格稳中趋强,焦炭价格第二轮提涨落地,使得生产成本支撑韧性依然存在。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.12.4-12.8)国内钢材市场在经济稳中有缓、政策预期增强、供给承压下降、需求淡季深入、成本支撑韧性等因素的共同影响下,或将呈现趋强之中存风险的局面。唐宋:本周进入“大雪”时节,全国大部分区域进入严冬,户外建筑项目施工部分进入收尾或停工期,建筑终端采购或将继续下降,现实需求明显减弱,钢材需求进入季节性淡季,总体钢材需求或表现继续减弱。从供应方面看,长流程钢企亏损扩大,钢企减、停产或有所增加,粗钢、生铁产量或表现稳中小降;短流程产线开工率继续小幅上升。总体钢铁产量、市场资源实际投放量或基本稳定。钢铁市场资源继续呈现供稳需弱局面。主要品种社会库存、总库存或由降转升;各地区、品种库存涨跌幅有所差异。随焦炭上涨、铁矿石价格位于高位坚挺,钢材成本支撑作用仍较强劲。虽然目前钢材库存无明显压力,低库存对市场行情仍有支撑。但随钢材需求减弱,目前价格贸易商冬储意愿不强,观望心态增加,钢材价格上涨的阻力增强。考虑12月份仍有政策加码的预期,短期市场多空力量博弈下,调整运行概率大。期螺上方关注3936、3980附近压力,下方关注3860支撑。友发集团韩卫东:*近公布了几个数据,需要引起注意,第一个是PMI49.4,继续低于50,处于收缩状态。中国钢铁需求转好,必须有两个基本条件,一个是房地产各项主要指标企稳转正,另外就是PMI必须持续在50以上。第二个重要的数据就是上周的钢产量*近首次超过表观消费,这是个拐点数据,意味着下一步,社会总库存将由降转升,可能一直持续到明天三月份,谁来存这多出的产量和库存呢?历来冬储只有两个原因,一个是价格便宜,一个是预期极好,今年呢?这是个博弈的过程,让我们拭目以待!查理.芒格说,我们改变不了结果,只能改变自己的态度。详细信息 - 27 2023-11
专家说市—11月27日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.27 丨 445我的钢铁:供应方面,钢厂利润虽然持续回升,但为保持产销平衡,尤其是北方长流程钢厂继续增产的积极性不高;而南方电炉厂,由于前期停产之间较久,年底为完成今年的产量目标,后期或仍有一定的增长空间,螺纹供应压力仍有短流程提供。需求方面,随着淡季逐渐深入,季节性特征将进一步体现,需求逐步下滑,库存累库拐点临近,供需矛盾仍处在累积过程,短期内难对钢价形成较大利空。目前主导钢价的核心逻辑依旧在于预期层面,当前盘面处于移仓阶段,市场也在等待新的政策预期注入,同时现货基本面仍有韧性,因此短期内预计钢价高位震荡运行。钢之家:近期国内钢材市场利好因素,一是高成本对钢价有较强支撑,高炉和电炉开工率连续两周回升,铁矿石价格高位运行,焦炭第二轮涨价基本落地;二是宏观政策利好叠加地产金融放松,提振市场信心;三是钢材去库良好,供需基本面基本平稳。不利因素主要在于,前期钢价过快上涨市场有调整需求,相关部门对铁矿石监管升级,可能造成市场波动,钢价上涨后高价出货不畅等。当前钢材市场既有高成本、低库存以及宏观利好的支撑,又有短期钢价过快上涨、钢厂增产预期、相关部门干预铁矿以及季节性需求减弱的影响,预计本周国内钢材市场价格将继续以震荡偏强运行为主。兰格:11月20日,人民银行发布的*新一期贷款市场报价利率(LPR)显示,1年期LPR报3.45%、5年期以上LPR报4.2%,均与上月持平。前期11月MLF操作利率不变,LPR持稳也是在预期之中,目前来看,前期政策“组合拳”逐渐落地见效,国内需求稳步修复,信贷政策在保持货币政策稳健性的基础上,加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。同时,2024年度部分新增地方政府债务额度也会提前下达额度,合理保障地方融资需求,强化年度政策衔接,更好发挥专项债券带动作用,促进经济持续向好。短期来看,国内钢市将呈现“地缘冲突不断、国内需求修复、信贷政策支持、保障合理融资、促进经济向好”的格局。从供给端来看,由于钢企盈利情况的持续改善,钢厂产能释放意愿继续增强,使得供给端将呈现承压回升的态势。从需求端来看,由于项目资金情况的改善,赶工需求维持一定释放力度,但由于大风降温天气的影响,需求淡季效应也随之而来。从成本端来看,由于铁矿石价格的无理上涨,引发了各方的强烈关注,废钢价格的稳中趋强以及焦炭价格第二轮提涨,使得成本韧性支撑依然存在。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.11.27-12.1)国内钢材市场在信贷政策支持、信心有所转弱、供给承压回升、淡季效应渐显、成本韧性支撑等因素的共同影响下,或将呈现高位回调的行情。唐宋:本周季节性需求淡季特征继续加强,现实需求进入季节性明显减弱阶段,总体需求或表现小幅下降。从供应方面看,尽管长流程钢企利润有所恢复,但仍不足以促使高炉快速复产,钢企暂处于相对观望期,复产速度或缓慢,粗钢、生铁产量或表现平稳;短流程产线开工率继续小幅上升。总体钢铁产量、市场资源实际投放量或有小幅增长。供需市场资源或陆续呈现供增需减局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降;各地区、品种库存降幅有所差异。随铁矿石价格高位风险增加,国家相关部门对铁矿石价格管控力度增强;加之目前短线考虑季节性走弱和移仓换月在即,黑色上涨驱动或暂缓。然而宏观偏暖格局并未发生变化,原燃料总体居高不下,成本支撑强劲,库存压力偏低。黑色期现货价格或高位震荡调整。期螺本周关注3850附近支撑,上方关注4050附近压力。中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨6元/吨、热轧板卷涨2元/吨、普中板涨17元/吨、带钢跌2元/吨、焊管涨14元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨47元收3976,热卷涨42元收4054,焦炭涨68.5元收2717.5,铁矿石涨34.5元收986.5。市场分析:1、宏观层面:多地敲定金融化债框架,23城官宣取消土拍限价,市场监管拟定 50 家房企融资白名单的消息被证实,宏观预期仍然偏强。2、供应端:部分企业开始复产,日均铁水产量仅微降0.14万吨至235.33万吨,谷电利润达8个月高位,钢材总产量出现回升的苗头。3、需求端:钢材需求仍有韧性,季节性去库仍然良好,但品种表现分化。北方迎来新一轮降温,现实需求承压,现货成交低位徘徊,显示需求压力不减。4、成本端:大商所对铁矿石限仓,同时发改委有打压的态势,铁矿有政策压力,但难以深跌。国务院对山西矿山安全做出指导建议,双焦仍有上涨动能。5、技术分析:周线实现五连阳,上涨动能减缓,上涨节奏出现变化,但上涨方向依然向上,中期多空结构分界点为3880,不破此位置,则看正常回落。压力:4100,支撑:3880。本周预判:偏强运行 幅度20-40元决策建议:上周价格达到了我们前期制定的目标4050位置(螺纹2401),我们认为本轮强预期行情还未结束,短期还难以反转,但上涨节奏和上涨空间,出现了变化,波动率加大。建议钢贸商尽量不去追高,选择逢低适量补库更安全。库存较高的,逐步去降库。友发集团韩卫东:市场钢材库存继续下降,钢材产量、库存与去年同期持平,表需从比去年低100万吨缩小到十几万吨,钢材市场价格恢复到年均价附近。当前市场的回落驱动是冬储预期,而原燃材料价格处于高位,有回调风险,从而带动钢材价格。但大家一定要注意,在行业低产量低库存和非高价的情况下,跌价是机会,如果价格回落200以上,是冬储的机会。什么情况下有风险呢?一个是日均钢产量快速恢复到290万吨以上,目前看不可能,二是需求断崖式下降,目前看也不存在,三是价格脱离均价上涨到震荡区间的上部区域,这个可以有。目前正常经营,静观其变吧!详细信息 - 20 2023-11
专家说市—11月20日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.20 丨 425我的钢铁:供应方面,钢厂利润情况持续好转,其生产意愿提升明显。独立电弧炉钢厂平电利润升至微利水平,部分电炉企业或继续增加开工时长,短流程供应压力将扩大。需求方面,随着淡季逐渐深入,季节性特征将进一步体现,需求下降预期将不断加强,而库存延续去化使得供需矛盾暂时难以累积,综合来看,短期钢材基本面矛盾并不突出,产量虽有所回升但去库态势仍旧延续,且复产后原料需求对于成本有所支撑,以及目前宏观情绪主导黑色行情,预计钢价将继续震荡偏强。钢之家:近期国内钢材市场价格持续上涨,市场情绪偏乐观。一是宏观层面利好因素较多,10月份投资、工业增加值和消费等主要经济指标环比继续回升,市场预期向好;二是国内资源供应缩减,10月份粗钢和钢材产量环比均明显下降,钢材库存继续去化,供需基本面偏强;三是原燃料价格走势坚挺,PB粉矿外盘报价超过130美元/吨,焦炭价格首轮涨价落地,当前港口矿库存处于低位,焦煤价格继续上涨,铁矿和焦炭价格高位运行概率较大,成本支撑较强。当前国内市场总体供需基本平稳、库存去化良好、成本支撑较强,但钢价持续上涨,商家获利套现意愿增强;钢厂盈利修复后,高炉和电炉开工率均企稳回升,供应压力可能增加。预计本周国内钢材市场价格将以小幅上涨为主。兰格:今年以来,中国坚持稳中求进工作总基调,加快构建新发展格局,扎实推动高质量发展,宏观调控政策持续发力显效,生产供给稳中有升,市场需求持续改善,就业物价总体稳定,转型升级扎实推进,国民经济持续恢复向好。但也要看到,外部不稳定不确定因素依然较多,国内需求不足制约仍较突出,企业生产经营困难较多,经济回升向好基础仍需巩固。依然要坚持稳中求进工作总基调,扎实推动高质量发展,精准有效实施宏观调控,着力扩大内需、提振信心、防范风险,不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解,促进经济实现质的有效提升和量的合理增长。短期来看,国内钢市将呈现“外部不稳定因素扰动、国内需求仍显不足、精准有效实施调控、着力扩大国内需求、有效提振市场信心”的格局。从供给端来看,由于钢企盈利情况的有效改善,钢厂产能释放意愿开始转强,使得供给端将呈现小幅回升的态势。从需求端来看,由于项目资金情况的改善,重大项目开工和施工进度继续加快,赶工需求也随着释放,但季节性因素影响渐深,后期将向需求淡季转变。从成本端来看,铁矿石和废钢价格小幅上涨,焦炭价格提涨有望落地,使得成本韧性支撑有所转强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.11.20-11.24)国内钢材市场在政策增强预期、信心有效提振、供给承压回升、需求转向淡季、成本韧性转强等因素的共同影响下,或将呈现调整过程中的攀高行情。唐宋:本周随全国雨雪、降温天气增多,南北方户外施工项目影响加大,特别是北方施工项目陆续进入收尾阶段,建筑终端采购或将小幅下降。总体钢材季节性需求减弱趋势逐步显现。从供应方面看,随长流程钢企利润的恢复,高炉现实减、停产或明显减少,暂处于相对观望期,部分高炉或有复产,生铁产量或表现稳定提升;短流程产线开工率继续小幅上升,增幅或有减缓。总体钢铁产量、市场资源实际投放量难有明显增减。供需市场资源或呈供稳需减局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降;各地区、品种库存降幅有所差异。在宏观经济政策继续出台的支撑下,市场预期向好情绪或持续。加之矿石价格高位,主要钢材品种库存持续降低,钢企减产动力减弱,复产、增产预期加大,成本支撑作用增强。而随钢企利润扩大,增产动力加强,现实的钢材供大于需的担忧或逐步增加,市场恐高、谨慎情绪增长,特别是推动前期市场大涨的铁矿石行情难以持续,整体市场上涨的动力减弱,短期钢材价格上涨步伐放缓。预计黑色期现货价格或高位震荡调整运行。期螺上方关注4000附近压力,下方关注3850附近支撑。中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨68元/吨、热轧板卷涨57元/吨、普中板涨66元/吨、带钢涨66元/吨、焊管涨58元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨50元收3929,热卷涨27元收4102,焦炭涨53元收2649,铁矿石跌9.5元收952。市场分析:1、宏观层面:政策利好预期依然不减,美国通胀超预期降温,且有市场传闻,中国拟提供至少1万亿元低成本资金,支持“三大工程”以稳定房地产市场。2、供应端:统计局数据显示,10月全国粗钢日均产量环比下降6.79%至255.13万吨,低于去年同期,连降4周创今年以来新低,供应压力缓解。3、需求端:五大品种表需环比下降,但总库存也下降31.25万吨至1336.86万吨,整体库存去化进程延续。4、成本端:大商所对铁矿石开始限仓,同时发改委有打压的态势,铁矿难以再次大涨,同时随着山西吕梁非事故煤矿的复产,成本端的推动有所减弱。5、技术分析:价格冲高回落,日线出现一根中阴线,周线出现上影线,中期多空结构分界点为3880,不破此位置,则看正常调整,否则将会转弱。压力:3980,支撑:3880。本周预判:先弱后强 整体偏强 幅度30-60元决策建议:这周价格达到了我们前期制定的目标3950位置(螺纹2401),在强预期和成本推动下继续上涨。由于铁矿石有政策压力,导致钢价短期回落,调整结束后,钢价仍有上冲动能,我们建议库存高的逢高逐步兑现利润。库存低的,等回落企稳之后,再去布局。友发集团韩卫东:钢材价格继续上涨,上海螺纹钢已经4000以上了。这周钢联公布的数据有变化了,产量是增的,库存和表需是下降的,目前的表需,比去年同期降100万吨(周),而上周是降60万吨。而中国钢铁协会公布的十一月上旬粗钢产量环比增长2.43%,钢厂开始“复产”了,*近的焦煤借煤矿事故暴涨,而铁矿借库存低位大涨,钢材价格也突破年均价向“高估”段迈进,但盈利并不见改善,与世界担心经济导致的原油暴跌形成了鲜明的对比。涨价是好事,大家耐心等待,可以研究一下市场价格高点时库存变现利润的事了。因为即使目前*乐观的几个网站,预测明年钢铁均价与今年持平,今年唐山带钢均价3900左右,目前带钢价格3900左右,本月均价3900以下,耐心等待吧,万一市场不理性的涨到上半年高点附近,你的库存赚了,如果市场春节前大幅回落,你可以冬储了,现在踏踏实实的去喝茶玩壶吧!详细信息 - 13 2023-11
专家说市—11月13日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.13 丨 2021我的钢铁:供应方面,长流程减量主要集中在上周,预计仍有部分减量在本周体现,同时由于短流程利润持续回升,因此本周建材产量整体或小幅回升。库存和需求方面,随着淡季深入,北方地区需求或将继续下降,虽然南方地区仍有赶工现象,但考虑到有些工程进入尾声以及资金改善有限,因此南方需求难以对冲北方需求下滑,预计后期消费或将小幅下滑,同时库存降幅有望继续收窄,中下旬或将出现累库拐点。综合来看,短期建材基本面矛盾不显著,对价格驱动权重较小。目前市场已经进入淡季讲预期的状态,宏观预期对钢价有支撑,同时原料端面临补库的预期,焦炭第二轮提涨已经箭在弦上,成本也将对钢价形成推动,预计钢价维持震荡偏强的格局。钢之家:近期国内钢材市场价格普遍上涨,主要特点是建筑钢材强于板材,热轧板强于冷轧板。近期利好因素主要包括,一是前期一系列稳增长政策效果逐步显现,宏观面表现积极,基于此,IMF上调了今明两年我国经济增长预期,市场预期向好;二是钢厂检查检修增多,高炉和电炉开工率继续回落,钢材库存持续去化,供需基本面向好;三是原燃料价格走势坚挺,成本上涨与钢价回升有望相互促动,PB粉外盘报价较上周末上涨3美元至127美元,焦炭第一轮上涨落地可能性比较大。不利因素主要在于,北方地区大幅降温,室外施工项目受阻;钢价持续上涨,钢厂利润逐步修复,后期减产力度可能存疑,尤其是建筑钢材上涨后,短流程由亏转盈,供应增加概率增大。总体看,预计本周国内钢材市场价格将继续小幅上涨。兰格:当前,世界进入新的动荡变革期,全球面临的不确定性和挑战多,地缘冲突加剧,贸易保护主义普遍抬头,高通胀、高利率、高债务的特征突出,全球流动性收紧的累积效应逐步显现,世界经济复苏乏力。但中国经济随着宏观调控组合政策发力见效,经济企稳回升态势明显,经济运行中积极因素在积累,亮点在增多,预期在好转,也将继续成为世界经济增长的重要引擎和稳定力量。短期来看,国内钢市将呈现“全球进入动荡变革、地缘冲突不断加剧、世界经济复苏乏力、宏观政策发力见效、中国经济企稳回升、需求维持韧性释放”的格局。从供给端来看,由于产量平控政策和钢厂亏损压力的共同影响,钢厂产能释放意愿明显转弱,使得供给端将呈现持续下降的态势。从需求端来看,由于宏观政策的发力见效,在各路资金的支持下,重大项目开工和施工进度有所加快,使得赶工需求集中释放,但受到雨雪天气的影响,后期终端需求的释放力度将可能会减缓。从成本端来看,铁矿石和废钢价格稳中上涨,焦炭价格再次提涨,使得成本韧性支撑再次增强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.11.13-11.17)国内钢材市场在政策预期增强、供给持续下降、需求集中释放、成本支撑增强等因素的共同影响下,或将维持上冲态势,但伴有高位回调风险。唐宋:本周随南北方雨雪天气增多,北方户外施工项目影响加大,南方建筑项目施工影响暂有限,终端采购或将小幅下降。近期宏观利好政策频出,市场信心持续提振,贸易投机需求或将增加,然现实需求逐步进入季节性减弱阶段,总体需求或表现小幅下降。从供应方面看,尽管钢企亏损程度大幅修复,但大部分钢企仍处于亏损状态,预计高炉减停产速度减缓,高炉复产或仍处于观望阶段。长流程钢企高炉减、停产或小幅减少,粗钢产量或小幅降低。短流程产线开工率或稳中提高,总体钢铁产量或将小幅涨跌。钢铁市场或基本保持供需双弱局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降;各地区、品种库存降幅有所差异。成本方面,部分焦企对于焦炭提涨一轮100元/吨,铁矿石资源紧张,价格易涨难跌,短期钢企成本继续居高不下。宏观方面,新一轮中美经贸对话开启,继续释放偏暖信号。总体上,宏观偏暖,成本支撑驱动较强,供需矛盾不大,预计市场继续震荡坚挺为主。本周期螺上方关注3970、4000附近压力,下方关注3880、3850附近支撑。中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨66元/吨、热轧板卷涨68元/吨、普中板涨68元/吨、带钢涨66元/吨、焊管涨47元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨74元收3879,热卷涨86元收3985,焦炭涨100元收2596,铁矿石涨37元收961.5。市场分析:1、宏观层面:财政政策持续发力,特殊再融资拟发超万亿,深圳国资委力挺万科。同时新一轮中美经贸对话开启,中美关系缓和。2、供应端:高炉开工率81.01%,周环比增加0.89%。电弧炉钢厂盈利比例增加至40.79%,为今年4月份以来*高,电炉厂产量连续五周环比增加。3、需求端:上周五大钢材品种库存均呈去化,总库存共下降53.4万吨至1368.11万吨,但螺纹钢表观需求环比减少近20万吨,当前建筑钢材消费季节性特征逐渐显现。4、成本端:高炉日均铁水产量环比下降2.68万吨,但仍处于238.72万吨高位,铁矿难以深跌。叠加面临取暖季,双焦来到需求旺季,有继续推升之势。5、技术分析:价格继续上冲,上涨趋势没变,周五晚突破7月的高点(3890),一旦突破这个位置,短期还将会维持偏强走势,即使下跌,幅度也有限。压力:3950,支撑:3850。本周预判:整体偏强 先强后弱 但回落空间有限 幅度30-60元决策建议:目前强预期和成本推动主导钢价走势。这一波行情预估还未结束。钢贸商可留部分库存继续捂货,我们*新目标3950不变(螺纹2401合约),热卷4050位置,没有库存的,依然可以滚动式拿货。达到目标区间之后,逐步兑现利润。同时留部分库存继续博更高位置。友发集团韩卫东:这周产量、表需、库存均下降,淡季逐渐来临了。*近市场的宏观面转好,但基本面没有根本的变化,今年目前的需求仍低于去年同期,库存与去年差不多,产量也差不多,供需仍然双弱,但是平衡,钢材价格已经从偏低水平上涨到年均价水平,既不偏低也不偏高,不能投机。进入九月以后,市场需求总体同比转弱,这种情况至少可能延续到明年一季度,所以对于市场我们要有信心又不要有幻想,稳健经营就行了!天冷了,来壶热茶暧暧身子!详细信息 - 06 2023-11
专家说市—11月6日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.06 丨 1464我的钢铁:供应方面,上周调研末端新增多家钢厂检修,且以长流程企业为主,叠加近期北方开始供暖,使得高炉原料供应比例有所减少,因而本周建材产量预期将有明显减量。库存和需求方面,虽然近期钢价明显上扬,但伴随北方天气因素影响程度加大,出库和需求表现将逐渐减弱,在华东和南方无增量需求的前提下,去库幅度逐步收窄,表观消费水平逐步降低,其中螺纹钢300万吨的周消费水平或将难以触碰。综合来看,北方天气影响去库和需求初步显现,后期将逐步加强。此外,目前虽有宏观刺激市场信心,但反馈到需求上仍需时日,供需矛盾仍在逐步累积,若本周企业检修影响量仍不及预期,钢价大概率转弱震荡调整为主。钢之家:近期国内钢材市场利好因素逐步增多。一是宏观面表现积极,专项债提前下发、增发1万亿特别国债以及地方政府发行特殊再融资债券等,市场预期向好;二是钢材成交量继续好转,钢材库存持续下降,供需基本面有所好转,可能存在部分赶工需求;三是钢厂亏损严重,减产检修力度加大,叠加京津冀中南部、河南北部地区环保限产,供应缩减有利于改善供求关系,提振市场信心。不利因素主要包括,当前下游需求逐步向淡季转化,需求释放节奏平缓;区域价差缩小,跨区域远距离运输不划算,冬储尚早,北方地区市场受淡季影响可能更大一些。总体看,预计本周国内钢材市场价格将延续小幅上涨态势。兰格:目前来看,由于季节性因素影响,10月份官方PMI指数和财新PMI指数同步回落至荣枯线下,表明国内制造业景气度不高,内需维持扩张态势但速度渐缓,经济回升动能仍需着力加强,同时由于需求不足,供给稳定,也导致了阶段性供大于求的局面,也制约了企业生产恢复的速度。近期万亿国债增发支持基础设施建设、“金融强国”和新疆自贸区等措施的出台,将提振市场信心、带动企业生产和投资回升,并发挥积极作用。同时也要进一步加强政府投资对企业生产和投资的带动,促进就业形势持续向好,居民消费持续活跃,依靠超大规模国内市场的全面回暖,尽快扭转需求收缩态势,推动经济运行尽快进入持续回升向好轨道。短期来看,国内钢市将呈现“地缘冲突加剧升级、欧美维持高利阶段、内需维持慢速恢复,制造行业景气走弱,供需存在短期错配”的格局。从供给端来看,由于产量平控政策和钢厂亏损压力的共同影响,部分钢厂出现了直接停产到明年的现象,使得供给端将呈现逐渐下降的态势。从需求端来看,由于前期政策的不断落地见效、专项债的加快使用以及特殊再融资债券和“万亿国债”的加持,部分区域的项目开工和施工进度明显加快,这就使得赶工需求和投机需求叠加效果显现。从成本端来看,铁矿石和废钢价格稳中上涨,焦炭价格提降落地,使得成本端的“跷跷板”效应显现,使得成本支撑的韧性再次增强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.11.6-11.10)国内钢材市场在政策预期增强、供给承压下降、需求释放叠加、成本韧性支撑等因素的共同影响下,或将呈现冲高回落、震荡偏强的行情。唐宋:本周随雨雪天气增多,气温降低,北方区域入冬步伐加快,但总体全国建筑项目施工影响有限,终端采购或将继续保持稳定。在利好政策不断推出下,市场乐观情绪大幅提升,贸易投机需求或将增加,然现实需求表现或一般,总体需求或表现平稳。从供应方面看,虽然钢企亏损程度有所减轻,但大部分钢企仍处大幅亏损状态,长流程钢企高炉减、停产或继续小幅增加,粗钢产量或小幅降低;短流程产线开工率或继续保持稳中小幅回升,总体钢铁产量或将稳中小幅降低。钢铁市场或基本保持供需双稳局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降;南北方地区、品种库存升降幅度有所差异。成本方面,虽然部分区域主流钢企对焦炭提降100元/吨已经落地,但铁矿石在钢企和港口库存偏低的局面下,表现强势。钢企仍大多处于亏损状态,成本支撑对于钢价仍存较强驱动。整体来看,目前钢材供需矛盾不大,成本驱动仍较强,市场心态回暖,市场趋势上仍偏强为主,但随着近期期现货估值回归偏高水平,高位兑现盈利现象有所增多,在市场缺乏新的动能支持下,市场涨幅或有所放缓,市场或出现调整行情。总体操作上还是建议逢低做多为主。本周期螺关注3830/3880附近压力,下方关注3780/3750/3730附近支撑。中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨84元/吨、热轧板卷涨43元/吨、普中板涨39元/吨、带钢涨44元/吨、焊管涨25元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨81元收3805,热卷涨55元收3899,焦炭涨33.5元收2496,铁矿石涨35元收924.5。市场分析:1、宏观层面:中央财政将在四季度增发国债10000亿元,从赤子率由3%提高到3 8%左右,央行发布稳物价消息,国安部严禁“唱衰经济”,政策偏暖。2、供应端:钢厂盈利率16.88%,高炉开工率80.12%,周环比增加2.37%。日均铁水241万吨,供应维持在高位。3、需求端:传统旺季需求强度不及预期,但需求仍有韧性,上周数据显示,总库存去库态势良好,周环比共下降55.6万吨至421.51万吨,钢材表观需求相对稳定。4、成本端:铁矿石总库存在历年低位水平,且钢厂有补库原料需求,铁矿维持强势。焦炭现货首轮提降在途,但铁水减产反复,焦炭期价继续,成本支撑依然较强。5、技术分析:钢价站稳3800点,从结构看,目前依然是上涨趋势,且周线收盘价站上3800点以上。动能较强,中期偏强走势,还未衰竭。压力:3850,支撑:3800。本周预判:先强后弱,总体偏强, 幅度30-60元决策建议:宏观政策偏暖,同时发改委打铁被证实为谣言。在强预期和成本的推动下,钢价继续强势上涨。之前补库的贸易商,可兑现部分利润,一部分库存博更高的位置。还没补库的贸易商,可按刚需拿货,短期大跌风险不大。(3800的破位,力度较强,有进一步上冲的动能,关注3850)友发集团韩卫东:市场信息周产量、库存、表需同时下降,宏观面信息偏暖,市场上原料、钢材、期货现货共振上涨。我在10月14日小文中提出支撑有“四个底“和“跌价当机会对待”。钢材上涨的底气是价格低,十月份唐山带钢结算价3700元,和去年下半年*低月均价一样,与上半年*低月均价3670元只差30元。价格上涨是好事,大家的库存有浮盈,应该开心,那么怎么止盈呢?价格有三道线重点观察一下,第一道是平均价3900元左右,这个是去年下半年和今年上半年的均价,超过算偏高,低于算偏低。第二道线是4000元左右,既是整数关口又是今年冬储时库存的价格,决定你今年一直存在的库存是升值还是贬值。三是4250元左右,是今年3月产生*高月均价。我们要把这轮价格反弹行情当做红包抓住,给今年一个圆满结局!吃茶去!详细信息 - 30 2023-10
专家说市—10月30日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.10.30 丨 1695我的钢铁:近两周供需数据保持负差表现,整体表观消费水平也为7月以来的相对高位,其中投机需求和刚需消耗占比相差不大。供应端,企业虽有亏损,但通过品种调配方式,能尽量减少亏损幅度,因而整体减产意愿有限,但增产空间也因亏损、政策、需求等多因素压制而相对有限,故供应水平短期变化不大。从近期市场表现来看,宏观利好刺激市场信心,需求表现并未如预期般羸弱,叠加成本支撑,本周钢价或有偏强震荡预期。钢之家:当前国内钢材市场供需基本面依然比较弱,但利好因素逐步开始增多。一是国家发行1万亿国债、专项债提前下发刺激市场,市场心态好转;二是钢材成交量增加,市场活跃度提升;三是原燃料基本面偏强,钢材成本有一定支撑。不利因素在于市场信心不足,商家操作谨慎,依然以降低库存为主,钢厂减产力度不大。预计本周国内钢材市场价格将以小幅回升为主。兰格:近年来,京津冀、东北、河南等地遭受暴雨洪涝灾害,各类极端自然灾害多发频发,暴露出我国在防汛防洪和救灾应急等基础设施项目建设方面,仍存在较多短板弱项,亟待加大投入力度。10月24日,十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议,确定中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元,增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方,集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板,整体提升我国抵御自然灾害的能力。短期来看,国内钢市将呈现“地缘冲突不断加剧、欧美维持高利时期、国内经济不断恢复,政策利好不断巩固,减产进程可能中断、赶工需求有所释放”的格局。从供给端来看,由于受到政策利好预期不断增强和环京地区环保限产的共同影响,钢厂的减产进程或有反复,使得缩量之中的供给端可能再燃战火。从需求端来看,部分区域存在赶工的现象,但由于“万亿国债”的突降,政策的强预期可能会带来额外的钢材需求,但对于现阶段的需求带动效果将有限。从成本端来看,铁矿石价格稳中下滑,废钢价格震荡下滑,焦炭开启提降,使得成本支撑存在转弱趋势。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.10.30-11.3)国内钢材市场将在政策利好发力、供给承压回升、赶工需求释放、成本支撑转弱等因素的共同影响下,呈现震荡趋强的行情。唐宋:本周市场处于传统需求旺季,终端采购或将继续保持稳定。随市场悲观情绪的改善,市场信心有所提高,贸易投机需求或将增加,加之目前钢材价格处于低位,总体需求或表现稳定。从供应方面看,铁矿石价格的坚挺上涨,使钢企亏损继续扩大,长流程钢企高炉减、停产或增多,生铁产量或小幅降低;短流程产线开工率将保持稳中小幅回升,总体钢铁产量难有明显增减,市场资源实际投放量基本稳定。钢铁市场或继续呈现供需双稳局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降;南北方地区、品种库存升降幅度有所差异。随近钢材社库连续三周下降,钢材需求表现向好,市场负反馈逻辑中断,市场价格存在一定的修复空间。然而,国家出台的宏观政策难以短期在现实市场中得到体现,政策和消息等因素支撑行情上涨作用逐步弱化,加之现实供应端减量程度放缓,或未能达到市场所预期的程度,后期市场供大于需的担忧再次显现,钢材价格上涨的压力增加。黑色期现货价格或现震荡稍强运行。期螺关注3750/3780/3830附近压力。中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨31元/吨、热轧板卷涨26元/吨、普中板跌11元/吨、带钢涨24元/吨、焊管涨7元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨114元收3724,热卷涨115元收3844,焦炭涨146元收2462.5,铁矿石涨50.5元收889.5。市场分析:1、宏观层面:国务院提前下达部分新增地方政府债务限额的决定,中央财政将在四季度增发国债10000亿元,预计赤子率由3%提高到3 8%左右,政策偏暖。2、供应端:钢厂盈利率环比下降2.6%至16.45%,高炉开工率环比增加0.15%至82.49%,日均铁水环比回升0.29万吨至242.73万吨,钢厂主动减产意识不强。3、需求端,螺纹/热卷的旺季需求表现持稳,需求短期韧性仍在。螺纹快速去库,热卷继续去化。从季节性上看,随着气温下降,钢材需求进入淡季特性。4、成本端:铁水不降反增,铁矿石总库存在历年低位水平。焦炭现货首轮提降在途,但铁水减产反复,焦炭期价小幅探涨,成本支撑依然较强。5、技术分析:钢价突破震荡区间强势上行,周线收大阳线,日线级别四连阳,增仓放量上行,中期走势偏强,下方3650支撑较强,本周关注3750-3800。压力:3788,支撑:3650。本周预判:震荡偏强 幅度20-40元决策建议:强预期行情叠加强成本支撑,推动成材继续上行。我们暂时维持螺纹2401合约3750-3800的目标不变。后续持续观察国家政策的动向。已经补库的贸易商,可以兑现一部分利润,剩余库存继续博更大利润。这个位置再去大量补库,性价比已不太合适,刚需拿货便可,稳健经营。友发集团韩卫东:雾霾天气来了,唐山、邯郸等启动限产模式,从去年下半年到今年,市场一直处于震荡的状态,去年下半年带钢均价3890元,今年上半年3960元,下半年到十月份3810元。而三个阶段的*低月均价为3700、3670和3700元。波动的区间并不大,投机的机会也并不多。值得注意的是,今年十月的铁矿价格比去年同期高出近40美元,而且人民币汇率又大幅贬值,说明钢厂的盈利能力大幅下降,很多企业亏损严重。而煤、焦的价格又处于历史高位阶段。当前看是成本支撑,利于价格上涨,从长远看,一旦原料价格下跌,存在价格中值下降的可能。当前的策略应该就是稳健经营,如果价格大幅上涨,就降低库存,迎接淡季,如果价格下跌,跌到前低附近,就可以冬储了。今年是否冬储,就看价格是否出现低点,而不要看是否有好的预期。把心态放平和,喝茶去吧!详细信息 - 23 2023-10
专家说市—10月23日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.10.23 丨 2423我的钢铁:供应方面,受亏损周期延长,成本压力居高不下影响,企业提产意愿受到压制,但是铁水减量幅度低于预期,主因在于企业以品种转产方式来调整品种结构,因而使得成材供应分化突出。此外,从库存和需求角度来看,当前需求整体表现虽低于预期,但综合前期来看,对采购情绪仍有部分支撑,因而库存延续去化。短期来看,受国内外环境影响,预期和现实冲突明显,市场情绪谨慎,因而整体价格上涨动力有限,现货价格降延续窄幅震荡表现。钢之家:当前国内钢材市场总体呈供需偏弱,但各品种表现略有不同。一是国内钢铁产量依然较高,9月份钢材日均392.7万吨,环比增长4.5%,近期高炉有所回落但幅度不大,从品种看,螺纹钢和线材同比下降,热轧板卷继续快速增长,供应压力较大;二是下游需求依然偏弱,9月份投资、工业生产和消费等主要指标环比回升,但回升幅度不大,均低于上年同月水平,从调查成交量看,螺纹钢也好于板材;三是钢材成本高位运行但支撑力度减弱,近期焦炭第三轮涨价钢厂普遍接受度不高,港口库存尽管处于近7年低位,但在钢厂普遍亏损情况下,也有一定下行压力。总体看,预计本周国内钢材市场价格震荡运行的走势,建筑钢材略强于板材。兰格:今年以来,我国面对复杂严峻的国际环境,精准有力实施宏观政策调控,着力扩大内需、提振信心、防范风险,国民经济持续恢复向好,生产供给稳步增加,市场需求持续扩大,发展质量稳步提升,积极因素累积增多;但也要看到,外部环境更趋复杂严峻,国内需求仍显不足,经济回升向好基础仍需巩固,要更加扩大国内有效需求,着力激发经营主体活力,抓好已出台政策落实显效,不断推动内生动力持续增强,社会预期持续改善,风险隐患持续化解,进一步夯实经济回升基础。短期来看,国内钢市将呈现“地缘政治冲突加剧、欧美加息有望暂停、国内经济持续恢复、积极因素累积增多、向好基础仍需巩固,减产进程再起波澜、赶工需求有望释放”的格局。从供给端来看,钢厂由于亏损而进入了减产进程,但过程之中也再起波澜,减产可能存在“雷声大雨点小”的问题。从需求端来看,“银十”依然是传统施工旺季,部分区域出现项目工程赶工的现象,从而激发了终端需求的释放,但不同区域之间的释放力度也存在明显的差异。从成本端来看,铁矿石价格小幅震荡,废钢价格稳中下滑,焦炭价格维持平稳,使得成本支撑维持一定韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.10.23-10.27)国内钢材市场将在经济持续恢复、减产再起波澜、赶工需求释放、成本韧性支撑等因素的共同影响下,呈现趋弱震荡的行情。唐宋:本周北方逐步进入深秋;南方气温逐渐转凉,建筑施工处于有利时期,但需求增长空间有限,终端采购将保持稳定。从供应方面看,长流程钢企高炉减、停产或增多,生铁产量继续降低;短流程产线开工率基本稳定,钢铁产量见顶回落,供应端压力减轻。钢铁市场或总体呈现供减需稳局面。主要品种社会库存、总库存或小幅下降;南北方地区、品种库存升降幅度有所差异。然而,随部分区域性钢企产线检修、减产增多,供应端呈现趋势减量,市场供大于需的担忧逐步改善。虽然目前钢铁市场基本面无明显矛盾,钢材库存持续降低、供应端减产现实和预期增加,但地缘局势带动资本避险,整体投机情绪谨慎,随钢企减、停产增多,矿石、焦炭价格存有下跌空间,或者一定拖累钢价,另外市场对于未来淡季,供应偏高仍存担忧,供应仍需进一步减产来稳定钢价,预计短期钢价继续承压调整运行。期螺关注3590支撑破后看3550/3500,上方关注3650压力。中钢网:上周总结:1、全国主要市场品种走势分化,(建材偏强,板材较弱)。螺纹钢涨23元/吨、热轧板卷跌13元/吨、普中板跌25元/吨、带钢跌2元/吨、焊管跌9元/吨。2、期货方面,螺纹钢跌10元收3610,热卷涨2元收3729,焦炭跌35.5元收2316.5,铁矿石跌3元收839。市场分析:1、政策层面,已有七个省会城市全面取消限购,央行LRP中长期利率不变,特殊再融资债券的省市扩增。2、供应端:高炉开工率82.34%,周环比增加0.14%,铁水产量回落至242万吨,五大材产量环比下降,供应压力趋缓。3、需求端,上周钢材品种总需求环比回升超40万吨至967.28万吨,增幅较大,略超市场预期,不过”银十”旺季需求仍同比去年低位,持续性仍需观察。4、成本端:随着铁水回落,铁矿价格上行压力较大。煤矿供应端炒作暂告一段落,成本有回落压力。5、技术分析:总体在震荡区间(3590-3670),周线收小阴线,日线级别反弹无力。后续关注3590位置,一旦破位则下方空间继续打开。目前以震荡形态应对。压力:3660,支撑:3590。本周预判:震荡偏弱 幅度20-40元决策建议:目前宏观政策虽偏暖,但宏观未来预期偏弱。产业端,随着铁水回落,成本端推动力度不足。钢市有延续负反馈的风险,我们对10月份的判断仍是“磨底”为主,大幅上行的时机还未到。建议钢贸商,谨慎应对为主。保持低库存运行,同时不在盘面上去追涨杀跌。友发集团韩卫东:九月的粗钢产量,公布的很低,由于和高炉开工率偏离较大,市场选择了不信。没有行政限产和环保限产,供大于求的局面很难解决,由于近期天气很好,并没有发生环保限产的情况,随着淡季的逐渐来临,市场的信心很低迷。但钢厂的亏损是实实在在的,而且不断加大,这种温水煮青蛙式的亏损,伤害性更大,因为这种亏损导致减产力度不够大,时间很长。*近国内外形势太复杂,容易出现行业外的系统性风险,还是稳健经营吧!好在现在不是在高价区。现在的季节,气温偏低,适合来壶热茶,暖暖身子。详细信息 - 16 2023-10
专家说市—10月16日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.10.16 丨 1913我的钢铁:供应方面,五大钢材品种目前虽有减量,但减量空间低于预期,铁水仍处相对高位,供应压力将愈发凸显。从库存和需求角度来看,机械、汽车、家电、建筑业等行业表现略有分化,但景气程度整体偏弱,因此在当前供应处于相对低位水平的情况,库存压力暂不大。但伴随需求季节性回落,而供应降产不达预期的情况下,后期基本面矛盾将加速激化。综合来看,国内外宏观市场无明显利好,市场情绪表现不佳,但银十需求表现仍有相对支撑,投机情绪显现,预计本周(2023.10.16-10.20)整体钢价或有超跌反弹预期。钢之家:近期国内钢材市场既有高产量、弱需求的压力,又有高成本的支撑。一是国内钢材供应处于高位,钢之家调查的高炉开工率持续维持在90%以上,中钢协统计的10月上旬重点钢企粗钢日均208.3万吨,环比增长0.8%。二是下游需求总体偏弱,钢之家调查的钢材成交量均较节前回落,库存降幅不明显;三是钢材生产成本面临上升压力,节后焦企提起第三轮涨价,港口矿库存处于近7年来低位,铁矿价格易涨难跌,高成本对钢材价格有一定支撑。预计本周(2023.10.16-10.20)国内钢材市场价格有望逐步企稳。兰格:当前,外部环境更趋复杂严峻,地缘冲突再起纷争,美国通胀依然坚挺,欧美加息悬疑预期,全球经济仍存压力;国内经济面临多重困难挑战,但我国坚持稳中求进工作总基调,经济整体回升向好,内生动力持续增强,高质量发展扎实推进,但依然要继续大力加强宏观经济政策逆周期调节力度,加快全面加强基础设施建设的步伐,显著提高政府投资对全社会投资的带动作用,促进企业生产加快回暖,就业形势加快好转,消费需求加快活跃,着力加强经济可持续回升的基础。短期来看,国内钢市将呈现“地缘冲突再起纷争、欧美加息悬疑预期、国内经济多重挑战、加强基础设施建设、加快政策落地见效,限产减产进程加快、需求释放不及预期”的格局。从供给端来看,由于大幅亏损,钢厂加快了限产减产的进程,产能释放意愿明显转弱,短期供给端将呈现持续下滑的局面。从需求端来看,“银十”开局钢市需求恢复缓慢,项目施工进度不及预期,钢价的下跌虽激起了部分区域需求的释放,但终端需求释放力度却不如人意。从成本端来看,铁矿石和废钢价格震荡下滑,焦炭价格维持平稳,使得成本支撑力度有所转弱。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.10.16-10.20)国内钢材市场将在政策落地见效、减产进程加快、需求释放不足、成本支撑转弱等因素的共同影响下,呈现震荡下滑的行情。唐宋:本周因目前钢材期现价格低位,市场价格风险大幅释放,贸易投机需求或将有提高,终端低价增库或增加,总体需求或表现基本稳定。从供应方面看,长流程钢企持续亏损,加之“一路一带”会议召开,钢企产线减产预期增长,高炉减、停产或明显增加,生铁产量或现较大幅度回落;短流程产线开工率稳中小升,总体钢铁产量减量加大,供应增长压力有所减轻。钢铁市场或总体呈现供减需稳局面。主要品种社会库存、总库存或出现小幅升、降;南北方地区、品种库存升降有所差异。随钢企产线实际减、停产的增加,供应减量预期进一步增强,钢铁市场供需矛盾缓解,特别是原燃料支撑较强、钢企亏损加大、供应端减量、期现价格低位下,市场价格继续下行的阻力加大。虽然止跌企稳条件逐步具备,但市场回升条件仍需钢企扩大减产来巩固,预计短期黑色期现货价格或表现震荡调整。期螺上方继续关注3650、3690附近压力。友发集团韩卫东:当前的市场,一直处于上有顶下有底的震荡之中,从带钢均价角度来说,目前处于低价区,去年下半年*低月均价3700元,今年上半年3670元,目前推本月均价3700元左右。当前市场的底部支撑主要是政策底、成本底、均价底、限产底等多重因素。但对市场压制的顶部因素导致了对上涨空间的想象,主要是产量大、需求弱和冬储临近。未来市场走出低价区主要观察两个因素:减产和文华商品指数(它的上涨会带动黑色商品上涨)。当前的策略就是正常经营即可,如果市场出现大跌,当机会对待,钢厂的这种亏损绝不能持续,如果出现较大上涨,逐渐降低库存,进入冬季。详细信息 - 02 2023-10
专家说市—10月2日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.10.02 丨 2107我的钢铁:小长假期间,生产企业基本处于正常运行状态,少量企业减产/检修,而市场和终端则因短期休市,资源消耗动力明显减弱,因而会出现规律性累库现象。且在节后运输条件恢复后资源陆续入库,依据往年规律,或有2周左右的持续累库,因而使得供需结构环比表现偏弱,周消费下滑。从宏观表现来看,国外美联储加息预期增强,对商品价格施压,而国内央行会议虽再提加大宏观力度,但短期见效有限。综合来看,小长假季节性累库及需求偏淡,使得市场出现阶段性悲观情绪,叠加宏观提振有限和盘面压力,因而节后整体钢价表现大概率偏弱运行。 钢之家:上周是国庆长假前*后一周,国内钢材市场价格以小幅下跌为主,据了解,节前终端备库需求不明显,商家操作比较谨慎。从近期市场看,下游需求恢复缓慢以及钢厂开工高位运行依然是影响钢材市场的主要因素,国庆长假期间钢材累库加快,对节后市场有一定压力,尤其是当前板材产量增长较快,累库压力可能更大一些。有利因素在于,焦炭价格连涨两轮,铁矿总体高位运行且港口矿库存处于低位,钢材成本支撑较强;终端节前备库不多,节后有补库需求。预计国庆节后国内钢材市场价格有望迎来开门红。能否持续取决于压减粗钢政策是否落到实处,重点关注钢厂生产以及钢材库存变化。兰格:当前,外部环境更趋复杂严峻,国际经济贸易投资放缓,全球区域通胀仍处高位,发达国家利率保持高位;国内经济持续恢复向好,但仍面临需求不足等挑战,要持续加大宏观政策调控力度,精准有力实施稳健货币政策,搞好逆周期和跨周期调节,着力扩大内需提振信心,加大已出台货币政策实施力度;增强政府投资和政策激励的引导作用,有效带动激发民间投资;继续加大对绿色发展、科技创新、基础设施建设等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度,引导金融机构增加制造业中长期贷款;因城施策精准实施差别化住房信贷政策,支持刚性和改善性住房需求,推动降低存量首套房贷利率落地见效;加大对“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境复杂严峻、加大逆周期调控力度,加快政策落地见效,节前备货再现小高峰、终端需求逐步释放”的格局。从供给端来看,由于钢市的震荡下滑和原料价格的震荡偏强,钢厂产能释放意愿略有转弱,短期供给端将呈现微幅下滑的局面。从需求端来看,节前部分商家备货积极,市场再现小批量备货,随着“银十”旺季的到来,项目施工进度将会加快,部分区域可能会出现赶工现象,终端需求也会随之释放。从成本端来看,铁矿石价格稳中上涨、废钢价格稳中下滑,焦炭价格第二轮提涨落地,使得成本支撑力度稳中偏强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,节后(2023.10.7-10.13)国内钢材市场将在政策落地见效、供给缓慢下滑、需求释放预期、成本偏强支撑等因素的共同影响下,呈现震荡拉涨的行情。唐宋:本周进入9月中旬,钢材需求释放进入传统的增长期,总体钢材需求或继续回升,然而从上周的需求市场表现看,现实需求仍难达到市场预期程度。从供应方面看,长流程钢企高炉生铁产量或增量有限;短流程产线开工率或将平稳回升,钢铁产量或小幅增长。钢铁市场基本保持供稳需增的局面,需求增长幅度或有限。随钢企供应端平稳,需求逐步增长,主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低;各地区、品种库存降幅有所差异。虽然近期高层加强铁矿石市场监管,成本支撑略有减弱担忧情绪上升。但美元持续走高,且国内铁水维持高位的情况下,预计短期铁矿下调空间或有限,钢材成本支撑仍在。考虑宏观利好政策或将不断,钢材需求存在一定韧性,钢价没有太多泡沫挤压,预计短期下调空间有限,震荡调整运行为主。期螺下方关注3680附近支撑。友发集团韩卫东:市场出现了重要的变化,一个是带钢价格回到了3700多,接近了去年下半年*低月均价3700元和今年*低月均价3670元,价格进入了低风险区。第二是原来盈利的热卷和带钢开始出现亏损,而原来亏损的建材、钢坯,加大了亏损,这将导致钢厂自主减产加大。第三是国庆之后,秋冬季节限产开始,后期供应压力减弱。综合来看,市场风险较小,放心过节吧,如果出现大跌,那就当机会对待吧。祝大家中秋快乐!国庆节快乐!好好研究节日怎么聚会喝茶吧!详细信息